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结构性行情趋势明显 如何捕捉优势行业?

发布日期:2019-09-19 15:31   来源:未知   阅读:

  进入2019年三季度,结构性行情显著,在上证综指尚在3000点上下徘徊的背景下,医疗、消费、2003年动漫世界播出的所有动画片,科技等行业持续走出一波较好行情。面对市场分化,普通投资者把握市场的难度不断加大,除了要准确捕捉优势行业,还要在优势行业中挖掘优质企业,才有机会跟上节奏。为了避免“满仓踏空”的尴尬,专注于各类行业投资的主题基金,成为投资者们捕捉市场机遇的有效工具。

  主题基金,即主要集中投资于某一主题的行业和企业的基金,一只主题基金往往代表了一类行业机会和趋势,对于投资者而言,主题基金非常容易上手,可能从名称上就能看出主要的投资方向。

  今年上半年,市场环境震荡,医药板块则展示出了其防御性,尤其是行业核心资产的表现突出,录得较好成绩。2019年版国家医保目录正式发布、《中华人民共和国药品管理法》修订案获得通过,不少机构认为这成为医药股连续上涨的催化剂,同时再加上医药行业半年报业绩普遍超预期,市场对该板块的关注度较高。

  博时医疗保健混合基金经理葛晨认为,医药行业是需求长期稳健增长的行业,在内外政治经济环境没有发生大趋势逆转的情况下,短期需求确定性的趋势仍将延续,被市场选择出来的代表行业发展大方向的核心资产仍将维持高位,并通过业绩的增长消化估值;而部分前期因各种因素压制导致股价低位,但经营趋势向好的公司,随着基本面被市场逐渐认知,也有估值修复的机会。

  医药行业长期增长的驱动力主要有以下两点:第一,经济发展水平提振医药行业发展,以1980年为界,无论是前30年经济高速发展还是后30年的信息技术大进步,总有一个板块的消费支出份额在持续提升,那就是医疗保健消费。第二,年龄结构驱动医药行业发展,在快速老龄化的驱动下,中国医疗健康消费的需求将迎来长期稳定且快速的增长。所以我们可以看到,消费结构、年龄结构带来医药行业长期稳定增长。

  数据显示,自8月6日至9月6日收盘,上证综指上涨6.31%,日常消费和可选消费均大涨,申万一级行业指数中,电子、食品饮料、医药生物、传媒指数涨幅均在11%以上。行情上涨的背后是今年以来我国消费侧结构性改革的政策频出,从年初的《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案(2019年)》,到6月份的《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案(2019-2020年)》,再到8月27日国务院发布《加快发展流通促进商业消费的意见》,不断释放消费潜力。

  博时新兴消费基金经理王诗瑶表示,目前消费已成为拉动经济增长的主要动力来源。相比十年前,消费占GDP的比重快速提升,特别是居民消费占比快速提升,是经济增长的主要动力来源。相比发达经济体,中国消费市场仍大有可为,特别是居民消费提升空间巨大。2018年,美国消费占GDP比重达到85.5%,远高于中国54.3%的消费占比,国内消费市场潜力巨大。我们认为消费领域具备长期投资价值,目前国内的消费品龙头已经在产品、管理上具备和外资品牌一较高下的实力,未来在享受国内市场增长的同时,会出现走出国门的优秀消费品龙头公司,享受海外市场的发展机遇。

  *除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

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